供给缩减、需求狂增、这轮牛市的比特币会是最猛的一轮
作者: 投资币 时间: 2024-11-01 03:38 阅读: 348
2024年是数字加密市场疯狂的一年。其中BTC大象跳舞,是众多资产类别中最疯狂的一个。在过去的一个月,BTC中涨幅超过了50%。如此疯狂的市场表现,疯狂还能继续吗?
任何资产的价格上涨离不开供给的缩减和需求的增加。随着BTC的持续减半,供给侧给BTC价格带来的影响持续减弱,但我们依然要形式性地观测潜在的抛压:
供给侧
在供给上,按照共识能够新产生的BTC不到200万枚。而且增发速度又将迎来一次的减半。新增的抛压会在减半后进一步降低。而看矿工的账户,长期保持在180万枚上方。按照这样的趋势,矿工没有抛售的倾向。
另一方面,长期持有账户持有BTC数量持续增长,目前处于1490万枚左右。真正高流通BTC数量及其有限,不到3500亿的市值。这也是能够解释为什么日均5亿美金的持续买入会带来BTC的疯长。
需求侧
需求侧的增加来源于多个方面:
1、ETF带来的流动性;
2、富人持有资产的价值增长;
3、金融业务比短期投资利益更加吸引人;
4、对于基金,BTC可以买错但不能错过;
5、BTC是流量的核心。
ETF是本轮BTC不可复制的稀缺性
BTC通过SEC的ETF审批,让BTC获得了进入传统金融市场的资格。合规的资金终于可以流入BTC了,而且传统金融的资金在加密世界里只能流向BTC。
通缩的BTC是一个易于形成旁氏,易于Fomo的资产结构。只要基金持续买入BTC,BTC价格就会持续走高,持有BTC的基金回报靠前,就可以扩容基金进一步买入BTC。而没有买入BTC的基金就会面临业绩压力,甚至面临抽资。这种玩法,华尔街在房地产上玩了数十年。
BTC的属性更适合玩这场旁氏游戏。在过去的一个月里,每个交易日的平均净买入不及5亿美金,而这就带来了超过50%的市场涨幅。而这样的买入在传统金融市场就属于九牛一毛的买量。
ETF还从流动性上为BTC提高了价值。全球传统金融的规模,如果加上不动产,在2023年可以到达560万亿。这证明,目前的传统金融的流动性足以支撑高达如此规模的金融资产。我们知道BTC的流动性远不如传统金融资产。传统金融接入BTC,当然可以创造让BTC拥有更高估值的流动性。请注意,这里的合规流动性,只能流向BTC,不能流向其他数字加密资产。BTC已经不和其他数字加密资产共享流动性池了。
拥有更高的流动性,资产就会拥有更高的投资价值。只有能够价值即时变现的资产,才能承载更大的财富。这就引入到了下一点:
富人偏好的BTC,必然越来越贵
币圈的亿万富翁往往在牛市里大比例持有BTC,而中产或者中产以下的币圈人持有BTC绝大多数不超过仓位的1/4。那么BTC那会在谁的手里?
BTC在富人和机构的手里。符合富人审美和偏好的东西一定会更贵,符合穷人审美和偏好的东西就会越来越便宜。
币圈的情况是,富人和机构会把非主流币作为掏空普通人腰包的手段,而把具有流动性高特点的主流代币作为储值工具。财富会由普通人冲入山寨币,由富人或机构收割,再冲入BTC等主流币。当BTC的流动性越来越好的时候,对富人和机构的吸引就更大了。
BTC价格无足轻重,关键是能否夺取BTC金融市场份额
SEC通过BTC的现货ETF以后,引发了多个层面的市场竞争。包括贝莱德、高盛、黑石等机构角逐ETF的领导地位。在全球市场,有包括新加坡、瑞士、香港等诸多金融中心的跟随。机构砸盘不是不能发生。对于短期内积累的少量BTC,如果抛向市场,在不形成流动性紧缺的国际环境下,能不能接回来,是个未知数。
因此我认为,全球的传统金融资本很难形成砸盘的合谋,反而会在不断抢筹的过程中,形成Fomo。
项目的流量自提
流量自提是币圈特有的一个现象,而BTC长期受益于这个现象。
BTC的流量自提是指其他项目为了蹭BTC的流量,不得不高树BTC的形象,而最终将自己运营出的流量,反向注入给BTC。
回想所有的altcoin发币,都会讲起BTC的传奇,都会述说中本聪的神秘与伟大。进而说自己如何像BTC,要做第二个BTC。BTC不需要运营,就会被模仿的项目被动运营,被动品牌建设。
目前项目竞争更加的激烈,BTC上数十个Layer2、数千万铭文项目都在尝试从BTC借流量,合力推着BTC形成大规模采用。BTC生态第一次这么多项目提BTC,因此今年的BTC流量会比过去都强。
文末
和去年相比,市场最大的变量就是BTC的ETF通过。而通过分析我们发现,所有的因素都在抬高BTC的价格。供给缩减,需求狂增。所以让我猜今年比特币能涨到多少,我是真猜不出来,手里有大饼的,一定不要被回调吓跑了,拿到大牛市再说。什么时候出,我只能说,到一个预期位置就出一些。可以参考我之前文章怎么在加密市场更好的留住利润。
后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信