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GHO是什么币?有什么用?

作者: 投资币 时间: 2024-02-22 12:59 阅读: 519

GHO 是DeFi借贷巨头Aave的稳定币,于2023 年7 月15 日推出。然而,该稳定币价格连续几个月低于1美元。在被添加到Aave 的安全模组后,GHO 大受欢迎,并终于在2 月6 日触及1 美元,完成锚定。

那么,GHO 究竟是什么?有什么用?GHO 是如何实现与1 美元的挂钩的呢?

GHO 币是什么?

GHO 源自「Ghost」一词,是Aave 协议的原生、去中心化、超额抵押资产,于去年7 月15 日推出。

Aave 是一种基于流动性池创建的借贷协议。贷方存入可接受的资产池,借款人则从同一池中借款。这在Aave V2 和V3 中得到了进一步发展,具有风险管理隔离池等功能,提供多种资本效率模式。这些功能,连同其声誉和发展流程,推动Aave 成为当今整个DeFi 生态系统中不可或缺的最大借贷平台。

与大多数大型DeFi DApp 一样,Aave 的决策主要是透过治理提案和DAO 中的投票做出的。2023 年7 月,该协议透过治理投票通过批准了GHO 项目,这是Aave 生态系统原生的稳定币。此举旨在为Aave DAO 引入新的收入来源,并巩固其在DeFi 借贷领域的领导者地位。

GHO 目前的网站允许DeFi 用户抵押包括DAI、USDC、AAVE、LINK和ETH 在内的加密货币来借入GHO、DAI、USDC 和LINK。

GHO 的运作原理

与大多数稳定币一样,GHO 是作为用户存入协议的资产(在本例中为Aave V3)的贷款而铸造的。

GHO 计划首先在以太坊主网上推出,因为以太坊V3 矿池目前拥有最广泛的风险缓解功能。在获得Aave 治理的批准后,各种协调者(协议或实体)将能够以无需信任的方式铸造和销毁GHO。

使用者可以使用Aave v3 上提供的多样化抵押品来铸造GHO ,其中允许铸造的数量受到存入抵押品的限制。与传统贷款一样,如果抵押品低于指定的清算门槛,Aave 将清算所提供的抵押品以偿还贷款。如果用户在贷款期间没有被清算,则用户将偿还GHO 和应计利息以解锁其抵押品,然后可以将其从池中删除。偿还的GHO 随后被Aave 烧毁。

与其他从Aave 借入的资产不同,其他资产所赚取的利息支付给资产供应商,GHO 贷款支付的利息则流入Aave DAO Treasury。

根据目前的GHO 设计,GHO 的价格在Aave 上硬编码为1 美元。因此,这使得GHO 能够透过套利机会维持其锚定汇率。

  • 当GHO 的交易价格高于1 美元时,用户就会被激励铸造GHO,因为1 美元的抵押品会产生1 GHO,而GHO 的交易价格超过1 美元。然后他们可以出售GHO 以获取利润。同时,这增加了GHO 的供应,压低其价格回到挂钩水平。
  • 相反,当GHO 的交易价格低于1 美元时,GHO 的借款人就会受到激励从公开市场购买GHO 以偿还贷款。这使得他们能够以不到1 美元的价格清除1 美元的债务。此举也减少了GHO 的供应,推高了GHO 的价格。

由于GHO 是由Aave 铸造和销毁的,因此它没有供应方,这意味着利率不能像Aave 上的其他资产那样透过利用率来确定。因此,GHO 借款利率由Aave DAO 设定,并可以透过​​治理投票进行调整。

除了GHO 的挂钩机制之外,Aave 安全模组上的AAVE 代币的质押者还可以获得GHO 贷款利率折扣。安全模组是Aave 最近实现的一项功能,如果平台出现坏账,可以出售安全模组中质押的AAVE 代币来弥补赤字。作为回报,这些承担风险的利害关系人将获得奖励。

GHO 币触及1 美元,完成锚定

GHO 稳定币在推出6 个多月后,于本周二(2/6)终于触及1 美元,完成锚定。稳定币是加密技术在现实世界中最成功的应用之一,已在一些发展中经济体中站稳了脚步。该加密资产本该是稳定的,即始终与1 美元挂钩,但GHO 在推出后立即相对于美元开始下跌。

然而,经过Aave 长达数月的多方面努力,其中包括激励计划以及与Aave 协议的更深入整合,以及各种旨在刺激稳定币需求的措施,GHO 终于恢复锚定。

Aave 创始人Stani Kulechov 在X 上写到,「Aave 社区经历了漫长的旅程才到达这里,现在经过6 个月的时间,超额抵押的GHO 终于实现了锚定。」

当Aave 用户以加密货币抵押品借用GHO 时,GHO 就会被铸造。截至周二,流通中的GHO 代币数量约为3500 万个。

GHO 稳定币挂钩的原因

近几个月来,GHO 的崛起很大程度上来自于将Aave 开发团队将稳定币添加到Aave 的安全模组中,该模组是一个锁定代币的金库,如果协议出现短缺,这些代币就会分发给用户。

这项整合于12 月获得Aave DAO批准。其目的是让稳定币对潜在买家更具吸引力,为他们提供一种从持有的GHO 中赚取收益的方式。

根据Aave 官网所述,从周二开始,锁定或「质押」其GHO 的用户可以从质押的GHO 中获得10% 的收益。

自推出以来,GHO 的价格稳步下降,于11 月21 日跌破0.96 美元。但在Aave 的长期贡献者Marc Zeller 向Aave DAO提议将GHO 添加到协议的安全模组后一周内,GHO 的价格跃升至0.98 美元。1 月25 日,安全模组整合生效后,GHO 再次跳升。

此后,其价格在0.99 美元至1 美元之间波动,并于1 月30 日和周二触顶。

最近的另一个升级称为GHO 稳定模组(GSM),应该有助于稳定币保持其挂钩。

自上周推出以来,用户可以一对一地以USDT或USDC 借入GHO。它还允许任何持有GHO 的人使用Aave 将代币兑换成USDT 或USDC,同样是一对一的。

目前,GHO 支持者正在利用该代币的势头。

Aave 协议背后的软体开发公司Aave Labs 提议将GHO 引入其他区块链。Aave DAO 代表TokenLogic 提议创建一个可以调整代币参数的精选群组,着眼于增加用户可以铸造的代币数量。

GHO 币的优势

接下来,我们将总结GHO 稳定币的三大优势:

1.发行基于仓位的稳定币

GHO 稳定币类似于由MakerDAO创建的稳定币DAI,这两种代币都是去中心化的,并使用超额抵押来保持其汇率与美元挂钩。

然而,GHO 具有明显的优势,它使用基于仓位的铸币功能,而不是DAI 使用的抵押发行功能。基于仓位铸币发行GHO 似乎比国库发行更公平。它还可以更好地优化gas 费。

2.许多加密资产超额抵押

GHO 稳定币将得到Aave 平台上接受并由用户选择的一系列加密货币的支援。要发行GHO,用户必须存入高于GHO 一定比例的加密资产,这种系统称为超额抵押。超额抵押可确保GHO 失去与美元挂钩的风险降至最低。

3.与Aave 集成

在GHO 开发提案中,计划透过推出特定的GHO「aToken」和GHO 债务代币将GHO 与Aave 生态系统整合。该系统将使用与Aave 平台上已有的其他资产相同的机制。Aave-GHO 的整合将加速GHO 在以太坊网络上的发展。

GHO 稳定币对Aave 有何意义?

GHO 借贷费用将为Aave 生态系统带来新的收入来源。借款费用支付给Aave DAO 财务部,然后允许DAO 执行Aave 的新功能并为其提供资金。在熊市中,这一点尤其重要,因为开发商是从Aave DAO 财政部获得报酬的。因此,更大的DAO 金库意味着该协议的跑道更长。

虽然Aave 的新稳定币模型不算是革命性的设计,但GHO 的推出对Aave 来说可能意义重大。即使按照保守估计,GHO 借贷费用也可能为Aave 带来数百万美元的额外收入。

总的来说,GHO 可以很好地巩固Aave 作为DeFi 借贷协议之王的地位。

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